مع مخاوف رفع البنك المركزي السويدي أسعار الفائدة أكثر .. كيف سيؤثر ذلك على القروض العقارية؟

بلغ التضخم في فبراير/ شباط من هذا العام، أعلى درجاته متجاوزاً شهر يناير/ كانون الثاني من العام نفسه. وكانت أسعار المواد الغذائية سيدة الموقف، حيث كان معدل زيادة أسعار المواد الغذائية الأعلى منذ 70 عاماً.

إضافةً إلى الطعام، ارتفعت أسعار الأثاث والملابس والنقل والإقامة، باستثناء الكهرباء التي انخفض سعرها بدلاً من ذلك بنسبة 9% تقريباً. وهو أمر مثير للقلق وفقاً لماتياس بيرسون، كبير الاقتصاديين في سويدبانك.

في السياق ذاته، تسببت أرقام التضخم في قيام بنك سويدبانك بتغيير توقعاته بشأن مقدار رفع بنك ريكسبانك لسعر الفائدة الرئيسي. الآن يعتقد البنك أن مقدار الرفع سيصل إلى 50 نقطة (0.5 نقطة مئوية) في نهاية أبريل/ نيسان.

يقول بيرسون للـ DN: «يكمن الخطر في أنها قد تصبح 75 نقطة. وقد تغيرنا أيضاً إلى 50 نقطة أخرى في يونيو/ حزيران».

هل من المحتمل أن يزداد سعر الفائدة قبل منتصف الصيف؟

يبلغ سعر الفائدة الرئيسي اليوم 3%، مع توقعات بأن يرتفع أكثر قبل منتصف الصيف ليصل إلى 4%. يقول بيرسون للـ DN: «لهذا السبب أنا قلق. يمر الكثيرون بالفعل بوقت عصيب والآن تسير الأمور في الاتجاه الخاطئ.

من جانب آخر، تعتقد شوكا أورمان، اقتصادية الادخار في SPP، أن بنك ريكسبانك سيرفع الفائدة إلى 25 أو 50 نقطة في أبريل/ نيسان. لكنها تؤكد أنه قبل أن يتخذ بنك ريكسبانك قراره هذا، ستصدر هيئة الإحصاء النرويجية بيان تضخم آخر، هذه المرة فيما يتعلق بالتضخم الحاصل في مارس/ آذار. وسيحسم هذا قرار ريكسبانك بشأن سعر الفائدة.

في حين، لا يعتقد ماتياس بيرسون أن الرهون العقارية ستستمر في الارتفاع بنفس المعدل، حيث يقول أنه قد انخفض بشكل حاد للغاية.

هامش الرهن العقاري هو الربح الذي يحققه البنك على الرهن العقاري، أي الفرق بين تكاليف البنك وما يتلقاه في السداد من المقترض. وفي ذروته قبل بضع سنوات، كان الهامش حوالي 1.7%؛ حقق البنك ربحاً قدره 17,000 كرونة سويدية على قرض بقيمة مليون دولار. في حين يبلغ الآن حوالي 0.8% - انخفض ربح البنك على القرض إلى 8000 كرونة سويدية.

المشهد يشوبه الضبابية

تعتقد شوكا أورمان أنه من الصعب التنبؤ بما سيحدث مع أسعار الفائدة على الرهن العقاري، حيث تتأثر أسعار الفائدة المتغيرة لمدة ثلاثة أشهر أكثر من غيرها بقرار ريكسبانك. 

من ناحية أخرى، تتأثر الثابتة أكثر بأسعار الفائدة في السوق، والتي انخفضت بشكل حاد مع انهيار عدة بنوك في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي. تقول أورمان للصحيفة: «يمكننا بالفعل أن نرى أمس أن أسعار الفائدة في السوق ارتفعت مرةً أخرى». وتتابع: «تبين أن الأزمة المصرفية في الولايات المتحدة لها آثار أكبر مما اعتقدنا، يمكن لبنك ريكسبانك بالطبع الامتناع عن رفع أسعار الفائدة». وتضيف: «في الوقت الحالي لا يبدو أن هذا هو الحال».

يشير الاقتصاديون الذين ينتقدون بنك ريكسبانك لقيامه، بسرعة كبيرة وبجدية، بزيادة أسعار الفائدة. عادةً  يستغرق الأمر وقتاً حتى تؤثر زيادات أسعار الفائدة على الاقتصاد بأكمله. يقول هؤلاء النقاد إن بنك ريكسبانك يخاطر بإلحاق الضرر بالاقتصاد دون داع.

كما يوافق ماتياس بيرسون على أن هناك مثل هذا التأثير، لكنه أصغر في السويد منه في العديد من البلدان الأخرى. والسبب هو أن العديد من مقترضي الرهن العقاري في السويد لديهم أسعار فائدة متغيرة، مما يعني أن زيادات أسعار الفائدة في ريكسبانك، تدخل حيز التنفيذ هنا بسرعة أكبر مما هي عليه في العديد من البلدان الأخرى.

ما يجب على الأسر المثقلة بالديون فعله

تنصح أورمان الأسر المثقلة بالديون، بتقسيم القروض إلى أجزاء مختلفة حتى تتمكن من اختيار فترات التزام مختلفة وبالتالي تقسيم الثقل على مراحل. كما يجب التحقق من فترات الالتزام التي يمكن الحصول على خصومات الفائدة الفضلى عليها.